国务院新闻办公室7月14日上午10时举行新闻发布会，介绍2023年上半年金融统计数据情况。中国人民银行副行长刘国强表示，上半年金融数据回升明显，亮点较多，宏观经济运行也整体呈现回升向好态势。
上半年，金融支持基建投资继续发挥支撑作用。6月末基础设施业中长期贷款同比增长15.8%，有力支持重大项目建设稳步推进。7399亿元政策性开发性金融工具的资金支付使用比例已超过70%。
上半年，居民贷款合理增长、成本稳中有降，助力消费稳步恢复。上半年个人短期消费贷款新增3009亿元，同比多增4019亿元。6月个人住房贷款利率为4.11%，同比下降0.51个百分点。居民大宗消费需求不断释放，线上消费较快增长，服务消费继续回暖。
上半年，金融强化对民营小微、制造业等重点领域的精准支持。6月末，普惠小微贷款余额同比增长26.1%；投向制造业的中长期贷款余额同比增长40.3%。
中国人民银行副行长 刘国强：从长远趋势看，经济整体在向高质量发展的方向转变。科技创新动力不断增强，绿色转型稳步推进，消费市场逐步回暖升级，高质量发展的力量正不断积累，这也是经济结构性调整的好时机。
央行：今年上半年金融对实体经济支持力度进一步加大
中国人民银行新闻发言人、调查统计司司长阮健弘在发布会上表示，上半年，金融机构各项贷款新增15.73万亿元，同比多增2.02万亿元，显示金融体系对实体经济的支持力度进一步加大。
从贷款主体看，企（事）业单位贷款是上半年贷款增量的主体。上半年，企（事）业单位贷款新增12.81万亿元，同比多增1.42万亿元，占全部信贷增量的81.5%。
从行业投向看，新增贷款主要投向制造业、基础设施业等重点领域，房地产行业贷款增长也呈现持续恢复态势，贷款行业结构进一步优化。
中国人民银行新闻发言人、调查统计司司长 阮健弘：制造业中长期贷款增速保持较高水平。6月末，制造业中长期贷款同比增长40.3%，比上年同期高10.7个百分点，比全部产业的中长期贷款增速高22.3个百分点。房地产业中长期贷款增速连续11个月上升。6月末，房地产业中长期贷款增长7.1%，比上月末和上年同期分别高0.2和8.5个百分点。
中国人民银行新闻发言人、调查统计司司长 阮健弘：下一步，中国人民银行将继续发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能，保持信贷合理增长、节奏平稳，持续加大对国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度，助力实体经济运行进一步好转。
来源：央视新闻客户端
阿斯巴甜可能致癌的说法终于有了新消息。
据世卫组织官网14日消息，国际癌症研究机构(IARC)、世界卫生组织(WHO)和粮食及农业组织食品添加剂联合专家委员会(JECFA)今天发布了阿斯巴甜对健康影响的评估结果。
IARC引用了对人类致癌的“证据有限”，将阿斯巴甜归类为可能对人类致癌(IARC 2B组)，JECFA则重申了40mg/kg体重的可接受每日摄入量。
JECFA认为，评估的数据表明没有足够的理由改变先前确定的阿斯巴甜每日可接受摄入量（ADI）0-40毫克/公斤体重。因此，委员会重申，一个人每天的摄入量在这个限度内是安全的。例如，假设没有从其他食物来源摄入，一罐含有200或300毫克阿斯巴甜的无糖软饮料，一个体重70公斤的成年人每天需要消耗9-14罐以上才能超过可接受的每日摄入量。
6月29日，有外媒报道称，世界卫生组织（WHO）旗下的跨政府机构国际癌症研究机构（IARC）或将阿斯巴甜列为“对人体可能致癌”物质。由于阿斯巴甜应用于多款知名无糖饮料，该消息在消费者和行业内均引发关注。
此次世卫组织官宣证实了上述消息，也提供了阿斯巴甜可能致癌的依据。
阿斯巴甜被列为2B类致癌物意味着什么？
IARC汇集了流行病学、实验室科学和生物统计学方面的能力，以确定癌症的原因，从而可以采取预防措施，减轻疾病负担和相关痛苦。IARC介绍，在该组织50多年的历史过程中，其评估了70多种已经或正在被用作食品添加剂的不同物质，包括甜精（dulcin）、甜蜜素、d-柠檬烯、香豆素、矿物油等。对阿斯巴甜的评估收集和筛选了7000多篇参考文献，涉及约1300项研究。
根据物质可导致癌症的确定性水平，IARC大致将致癌性分为5个等级，包括1类（有确认致癌性）、2A类（很可能有致癌性）、2B类（有可能致癌）、3类（尚不能确定是否致癌）、4类（基本无致癌作用）。
2A和2B的界定类似但又有区别：2A类致癌物是对人很可能致癌，此类致癌物对人的致癌性证据有限，对实验动物致癌性证据充分。2B类致癌物则是对人可能致癌，此类致癌物对人致癌性证据有限，对实验动物致癌性证据并不充分；或对人类致癌性证据不足，对实验动物致癌性证据充分。
部分常见物质致癌性划分，澎湃新闻记者根据国家药监局官网2017年公布的《世界卫生组织国际癌症研究机构致癌物清单》整理
阿斯巴甜此次被列为2B类致癌物，同一等级的还包括美发师或理发师的职业暴露、汽油发动机尾气、铅。2015年10月26日，IARC曾发布报告，将新鲜牛羊肉等红肉的摄入列为2A类致癌物。
IARC强调，上述分类反映了某些物质可能导致人类癌症的科学证据强度，但并不表明在给定的暴露水平或暴露途径下癌症发生的风险程度。
需要注意的是，IARC开展的是对阿斯巴甜的“危害识别”研究，这是了解物质致癌性的第一个基本步骤。致癌风险评估的任务则由JECFA完成，他们确定在特定条件和接触水平下发生特定类型伤害（例如癌症）的可能性，两家机构的工作独立而互补。
添加了阿斯巴甜的食物还能食用吗？
据IARC官网资料，自20世纪80年代以来，阿斯巴甜就被广泛应用，用于无糖汽水等低能量饮料，以及预制食品、口香糖、冰淇淋、牙膏、咳嗽滴剂等。1981年，JECFA就对阿斯巴甜的安全性进行了评估，当时评估的阿斯巴甜可接受日摄入量确定为每天40mg/每公斤体重。鉴于一些新的研究成果，IARC建议在2020年至2024年期间优先评估阿斯巴甜，并推荐给JECFA进行风险评估。
目前，国内市场也有多款产品将阿斯巴甜作为添加剂，例如可口可乐零度、可口可乐纤维+、雪碧纤维+、芬达零卡、百事可乐零度、百事轻怡可乐、绿箭弹立方无糖口香糖。那么，阿斯巴甜被列为2B级致癌物后，相关食物还能放心吃吗？
中国社会科学院农村发展研究所助理研究员翟天昶认为，糖也好，代糖也罢，其作为添加剂的一种，当讨论与健康的关系时，必须结合剂量来谈论，因为所有食物的过量摄入对健康都会造成一定的不良影响，只不过过量摄入对健康的影响机制和剂量反应关系不同，因而安全摄入量范围存在一定差异，这决定了不同的添加剂之间也存在一个相对健康或危险的关系。
至于此次权威机构提示阿斯巴甜致癌性的意义，翟天昶表示，这就像警示标签，已有研究表明，警示标签或者科普宣传会对消费者的消费行为产生一定影响。如告诉提醒消费者某种食物长期过量摄入的危害，这种警示可能会对消费者消费摄入该食物的行为会产生一定程度的约束，从而有利于避免代糖的过量摄入，以免对健康造成不利影响；反之，如果这个提示不存在，大部分人可能根本不会注意到这类信息，甚至认为代糖可以无限制的吃，并不会对健康产生影响。
北京营养师协会理事、清华大学公共卫生硕士顾中一此前在接受澎湃新闻记者采访时也表示，即使宣布阿斯巴甜是可能致癌的物质，也并不意味着这种甜味剂不能正常用了，“这个跟一般意义上的有毒性之类的是两个概念”。
事实上，代糖与健康的关系一直存在争议。今年5月，世界卫生组织发布了一份关于非糖甜味剂的新指南，建议大多数人应避免食用安赛蜜、阿斯巴甜、糖精、三氯蔗糖、甜菊糖等非糖甜味剂。但是，由于证据的不确定性，世界卫生组织表示，这些建议是“有条件的”，意味着它们可能需要由不同的国家以不同的方式实施，各国没有义务遵循世界卫生组织的建议。
阿斯巴甜致癌性讨论对行业有什么影响？
6月底以来，阿斯巴甜可能致癌的消息还引发了行业的关注，元气森林、奈雪的茶等国内饮料厂商纷纷撇清关系，而截至发稿，可口可乐、百事可乐两大饮料巨头并未发声。从A股市场反应来看，阿斯巴甜可能致癌的风波让生产其他代糖的企业，尤其是拥有天然代糖产品的企业获益，三元生物（301206）、莱茵生物（002166）等多家公司股价上涨。
不同甜味剂来源：浙商证券
对于阿斯巴甜致癌风波的影响，莱茵生物在7月6日的投资者关系记录表中披露，从公司角度来看，最直观感受就是近期客户询单量有所提升。公司一直坚信天然健康是未来的消费潮流与趋势，近期这个事件也提升了天然甜味剂在全球的认知及普及度，有可能成为天然甜味剂行业发展提速的重要契机。
三元生物7月10日披露的一份投资者关系记录表也提到阿斯巴甜风波的影响，该公司认为，该事件可能会引起消费者对人工甜味剂安全性的普遍担忧，从而导致需求减少。消费者可能会更愿意接受植物提取或发酵法生产的功能性甜味剂。阿斯巴甜是高倍甜味剂，价格便宜，市场规模比较大，是甜味剂市场的重要成员。从经济性和安全性角度考虑，下游企业可以选择三氯蔗糖、优质甜菊糖（莱鲍迪苷
M）来替代阿斯巴甜。其中，三氯蔗糖仍然是人工甜味剂。
三元生物还提到，从健康角度考虑，赤藓糖醇、木糖醇、麦芽糖醇和阿洛酮糖、
塔格糖这些更加优质的功能性甜味剂才是消费者的最佳选择。其中，木糖醇的热量是蔗糖的60%，对血糖的影响不大，但产量受到玉米芯产量、
运输距离和秋天采集条件的限制，而且由木糖生产木糖醇是化工法且具有较高的环保要求。
东方证券研报认为，代糖需求长期向上趋势不改，更安全健康与更好口感是迭代趋势。虽然已有大量研究证明人工甜味剂的健康安全性，但部分消费者仍认为以甜菊糖苷、罗汉果甜苷、赤藓糖醇等天然甜味剂更加“绿色、天然”。
翟天昶认为，此次围绕阿斯巴甜安全性的讨论，对于企业来说有两方面的意义。一方面是警示督促相关企业更加规范地使用阿斯巴甜等食品添加剂，要在产品中使用经过严格论断的安全剂量，更不能违规使用添加剂，另一方面，从研发角度来看，有利于激励相关企业加快相对更加健康的代糖的研发工作，来更好的兼顾甜味和健康需求。
来源：澎湃新闻
Wind数据显示，7月份以来美元指数持续下跌，12日更是大跌1.06%。与此同时，在岸、离岸人民币对美元汇率迎来反弹，在岸、离岸人民币双双收复7.2关口。
中国人民银行行长易纲近期在《经济研究》发表《货币政策的自主性、有效性与经济金融稳定》一文，对我国货币政策调控作出一个框架性的描述，并说明其中的基本逻辑和运行机制。
易纲在文中指出，利率政策和汇率政策首先要遵循市场经济规律，这是保持经济金融稳定运行并从宏观层面抑制系统性金融风险的关键。两类政策不是并列关系，利率是货币政策的核心和纲，汇率在利率政策影响下由市场形成。货币政策调控首先要将国内目标放在首位，并为实现国内目标选择利率等最优政策，其次需创造良好环境，使汇率由市场决定。
易纲还表示，遵循上述思路，在近年来全球主要发达经济体利率大幅变化的环境下，中国的货币政策没有简单跟随，而是坚持“以我为主”，自主性和有效性明显上升。在调控中充分考虑时滞等复杂因素，在做好逆周期调节的同时，注重跨周期调节和跨区域平衡，在收紧和放松两个方向都相对审慎、留有余地，货币政策始终运行在正常区间，实际利率与潜在经济增速大体匹配。近年来人民币汇率弹性显著增强，提高了利率调控的自主性，促进了宏观经济稳定，经济基本面稳定又对汇率稳定形成支撑，外汇市场运行更有韧性，利率和汇率之间形成良性互动。
利率政策的“以我为主”
2008 年国际金融危机以来，主要发达经济体利率变化幅度总体较大，普遍实施了零利率甚至负利率政策，在此期间无论名义利率还是实际利率变化幅度都明显大于其经济增长率变化的程度。
易纲认为，主要发达经济体大幅度调整利率有其内在逻辑和考虑。比如美联储前主席伯南克等的一系列研究为政策操作提供了理论支持。伯南克等研究认为，20
世纪30
年代“大萧条”源于金本位制及由此带来的货币紧缩。在金本位制度不可行的情况下坚持实施金本位制，是美联储及其他政策制定者未能避免大萧条的关键原因。
再如一些研究还提出，在实际利率的决定上，全球化因素产生的外溢影响甚至会超过其本国国内因素的影响，尤其是锚货币发行国的货币政策会显著影响其他经济体的利率走势，若锚货币的利率较低，将会带动其他国家的利率水平普遍下行。
相比而言，中国在货币政策操作上并没有简单跟随，而是“以我为主”来实施宏观调控。比如2022年以来美联储连续加息500基点，中国不但没有跟随加息，还根据调控需要及时适度降息，央行7天逆回购利率下行30个基点。
“较之美联储等主要发达经济体利率的大幅变化，中国在货币政策调控上总体坚持了稳健的操作理念，利率是适度和比较平稳的，在收紧和放松两个方向都相对审慎、留有余地。”易纲称。
易纲解释了背后的原因：一是从方法论的角度讲，“稳健”的背后体现了跨周期调节和跨区域平衡的理念。在货币政策调控中，既要看政策的当期效果，也要看政策的跨期和动态影响。
易纲表示，中央银行的首要职责是维护本国币值稳定，同时也要防范金融风险。金融风险既包括顺周期大幅加杠杆引发资产泡沫的“正向加速”问题，也包括非理性信贷收缩和过度去杠杆所引发的“负向失速”风险。为实现币值稳定和金融稳定的目标，中央银行往往存在两种应对策略。
第一种是放大（激进）策略。当经济体认为“金融加速器”理论在本国有较强的现实基础，经济运行和金融运转存在较强的“顺周期性”，同时对经济前景和金融风险有准确研判，政策不确定性较低，那么对金融风险予以充分反应是很自然的选择。
第二种是基于缩减原则，相对保守的策略。当市场存在较大不确定性时，放大（激进）策略所能实现政策目标的期望值相应下降，此时更适用保守策略，向直觉（理论值或周期的平均值、区域的平均值靠拢），缩减政策工具的实施强度，这从全局均衡上而言可能是更优的。
易纲认为，从中国的实践看，首先应当让市场在资源配置中起着决定性作用。同时，由于货币政策具有长期和复杂的总量及结构性影响，且政策效果具有一定的不确定性和复杂交互效应，因此在逆周期调控中需要有跨周期调节和跨区域平衡的视角。在上述视角下，利率水平会存在一个向先验中值的回归和收敛，货币政策调控的基准更倾向于保守策略，这实际上也就是货币政策应用上的“居中之道”。
二是在具体的政策操作力度上，从本国宏观经济状况出发自主决策，货币政策的中心任务是逆周期熨平经济短期波动，需要保持逆周期调控正确的方向，同时要不断与跨周期调节和跨区域平衡的要求进行校准，尽量促进实际利率运行在约等于潜在经济增速这一“黄金法则”水平上。
“近十年来我国实际利率与潜在经济增速变化保持基本同步，总体处于与潜在增长大致匹配的较为适宜的水平，适应经济发展阶段和结构调整过程中潜在经济增长速度的变化，这一水平为货币政策调控提供了一个重要的基准性参考。”易纲表示。
易纲还表示，利息是经济主体放弃消费、增加储蓄所换来的时间价值，保持正的利率，保持正常的、向上倾斜的收益率曲线，总体上有利于为经济主体提供正向激励，符合中国人储蓄有息的传统文化，有利于适度储蓄，有利于经济社会的长期可持续发展。尤其是在全球经济仍可能处在长期调整期的环境下，需要做好中长跑的准备，尽量长时间保持正常的货币政策就是一个占优选择，有利于维护长期发展战略机遇期，也有利于维护广大人民群众的根本利益。
汇率更有弹性
易纲表示，在利率之外，汇率是另一个十分重要的宏观经济变量。理论和历史经验都表明，汇率机制缺乏灵活性，是约束货币政策自主性、在宏观上导致金融脆弱性的重要源头。不断深化人民币汇率形成机制的市场化改革，是人民银行持续推进的改革战略。
易纲认为，从汇率形成机制改革的情况看，近年来市场供求在汇率形成中的决定性作用不断增大，央行基本退出常态化干预，人民币汇率双向灵活波动，弹性明显增强。在市场供求作用下，过去五年人民币对美元汇率曾三次“破7”，但很快又回到7下方。
易纲称，2022 年以来，美国以历史罕见的节奏持续大幅加息，中美利差出现了少见的全收益率曲线倒挂，对跨境资本流动和人民币汇率等形成较大影响。在这样的大环境下，人民币汇率弹性增强及时释放压力，削弱外部冲击，增大了国内货币政策“以我为主”开展调控的空间。
“这使得我们可以及时进行逆周期调节，并尽量将实际利率保持在约等于潜在经济增速度的适当水平上，同时运用好结构性货币政策工具对关键领域、关键行业实施精准投放，从而在不搞强刺激的情况下，促进宏观经济运行在合理区间，经济基本面稳定反过来为人民币汇率保持合理均衡水平上的基本稳定提供了重要支撑。”易纲称。
易纲表示，下一步要做好以下工作：
一是保持总量适度，坚持实施稳健的货币政策，保持货币条件与经济潜在增速和物价基本稳定的要求相匹配。搞好逆周期调节和跨周期调控，兼顾短期和长期、经济增长和物价稳定、内部均衡和外部均衡，把握好货币政策调控的力度和节奏，坚持不搞“大水漫灌”，不超发货币，为实体经济提供更有力、更高质量的支持。
“未来我国潜在经济增速有望保持在合理区间，有条件尽量保持正常的货币政策，保持正的利率，保持正常的、斜率向上的收益率曲线形态。发挥好结构性货币政策工具的作用，加大对国民经济重点领域和薄弱环节的金融支持。”易纲表示。
二是深化改革，持续推进利率、汇率市场化，以我为主兼顾内外平衡。继续健全市场化利率形成、调控和传导机制，完善中央银行政策利率和利率走廊机制，稳定市场预期，推动降低企业综合融资成本。
稳步深化汇率市场化改革，坚持完善以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，增强人民币汇率弹性，加强预期管理，坚持底线思维，做好跨境资金流动的监测分析和风险防范，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，更好地发挥汇率调节宏观经济和国际收支自动稳定器功能。
三是加强政策协同，持续完善宏观审慎政策框架，防范化解金融风险。
来源：21世纪经济报道
经过几轮激烈的竞争，小微业务再次成为各大银行争相开拓的新领域。
那么，你的小微业务现在处于一个健康的状态吗？它未来的发展方向又在哪里呢？
1、定位不清：小与微业务不分，两张皮现象突出。
不少银行的小微金融业务跨度非常大，从几十万、几百万到上千万的贷款均在一起；法人贷款、个人经营性贷款均在一个体系内，然而小额贷款和微型贷款，采取的技术，团队、流程、价格等都是不一样的，企业贷款与个人贷款的审核角度也不一样。比如微型贷款，更加注重信用贷款，以数据流水为重点，可以采取集中审批模式；而小额贷款必须上门调查。
2、产品以抵押为主，市场的适应力和产品的创新力不足。
业务要想发展的好，还是要关注客户的核心需求，而目前以抵押为主的产品设计，很难满足小微类客户的需求，根据市场调研，小微客户主要特征为：
（1）超过87%的客户有融资需求，但其中90%以上的客户并不是通过银行渠道实现，主要因为：一是银行门槛太高，够不到；二是申请资料过于繁杂；三是审批周期耗时太长，难以满足经营需求；
（2）其实客户最关心的问题是：能不能贷到钱，多久能拿到钱，能拿到多少钱，最后还是要付出多少融资成本；
（3）小微企业对融资需求的共同特征是：小（额度小）；短（期限短）；频（需求频繁）；急（办理要求快）
3、人头模式营销，散单率高，人均产能相对较低。
以人头、个人意愿和能力，单户营销为主，这一方式，在小微展业初期是非常有效的，但当竞争对手加多，市场开发渗透加大，人头营销模式会出现瓶颈：营销效率低，经验逐级衰减，客户获取量不足将会大大制约人均产能。很多银行对小微不重视，觉得不挣钱，其实是没有找好模式。
4.、单一放贷为主，未作综合开发，导致综合效益低
针对小微客户如果只是放贷款，没有交叉销售，综合开发，会造成客户稳定性差，且只是追求贷款价格低，而不太关注银行的综合服务。这会造成客户和本行只是借贷关系，而把其它业务放到他行去，且一旦某个行的利率低于本行，就得眼睁睁看着千辛万苦营销来的客户转而投向他人怀抱。为什么民生银行利率上浮30％甚至更高，即使高于其他银行，依然能赢得客户，赚到钱？因为他有综合开发，多项业务牢牢绑定客户，让客户的转移成本增大。如果只是在赚贷款的钱，对不起，将来在当地你的利率水平没有竞争力。
5、风控意识、容忍度尚有提升空间。
问过一些银行行长小微业务做得怎么样。回答说我们做的很好啊，五个多亿，只有六笔不良贷款。依我看，这样的小微还没有真正的做“小”；比对公客户的不良率还低，说明客户面太窄。如果你的1000笔贷款里只有1笔不良，那说明这1000笔实在太良了，会约束业务发展，你本可以做10000笔的。根据小微客户有自身特征，可以用大数原理，价格覆盖风险，适度调高对不良的容忍。而且可以引入第三方专业机构，转移部分风险。
解决这些问题是当务之急，为什么？因为时不我与，行业的发展等不及你的迟钝。
现在小微业务的同业生态是什么呢？从国内环境来说，股份制商业银行在下沉。从民生银行六个月前的公开数据来看，虽然仍以70万、80万以上贷款为主，趋势却是不断下沉的，很多地方已经推出并主打额度在50万以下的纯信用小微产品。另外，中信银行的信金宝，北京银行的短贷宝等，各类产品线层出不穷。邮储银行也在探讨信用贷款该怎么做。
在这种形势下，留给中小银行在当地的空间到底还有多大、多长时间，值得思索。中小银行应该有紧迫感，利用大行尚未完全进入市场的短暂时间，尽快把客户圈进来，综合开发从他身上赚到钱，接着再把利率慢慢降下来。做到这些，大行进来时才可以睡个安稳觉。
我们不可以一味学习四大行，也要有自己主动出击的观念。四大行品牌大，拥有上万家网点，如果他们有的产品我们有，没有的产品我们也坚决没有，还谈何竞争优势呢？因此不要一味学习，这样只会成为四大行的坏学生。毕竟资质不够，是学不到位的。
不学的话我们该走什么样的道路呢？看看美国的小微业务榜样——富国银行。
富国银行的客户定位在美国50个州和加拿大，跨国经营，拥有50万名微贷业务客户，70％客户企业只有5名以下员工，属于作坊小公司经营，平均信贷额度1.5万美元（折合人民币不足10万元）。它走了一条不同的道路，选择小额的微贷业务，尽管均单贷款不足10万元人民币，可是银行利润的88%却由这些客户贡献。
微企业、个体工商户续贷需求大，如果第一年第二年赚不了什么钱，慢慢地，他们的经营成果会下降。面对这样的客户我们要再微、再微、再往下，趴在地上捡豆子的去做，而不是一路跑一路捡。小微是趴下做的业务，针对小微客户，要提供丰富的产品系列，比如推出信贷系列、pos贷系列、经营贷系列等，经营贷还可以继续分类出100个、200个产品，多少行业就有多少划分。对不同的客户群体，可以采取不同的信息技术，甚至是不同的操作流程、合同版本，由不同的团队去经营，必要时交叉营销。
设计产品，确定额度的时候，需要有系统的支持：通过交叉检验，获得真实的数据；之后系统自动评分；试想一下，如何营销人员能够拿着一个装有这样系统的ipad，到任何一个地方企业去，数据输进去，系统自动反馈出该客户的贷款额度可在5万-15万之间。可以给每个客户发一个类似于授信卡的东西，这样一来群体就被你圈住了，试想一下，很多营销失败是因为营销的时机不是该类客户需要资金的时候，但是等客户真的需要资金了，怎么样让他主动想起你？有这样一套系统和提前发卡的营销模式，也许一切就都不一样了。
从营销模式的角度来讲，民生银行五年里每年的打法都不一样。第一年拿着产品，让客户经理们出去跑营销，从支行开始推动；第二年开始转，走圈内营销；第三年发现，散单率降下来了，可利润额还是上不去，好，那就走综合开发，2.0版本；第四年设专业支行，原来是一个人营销，现在变成五个人组队，去和商圈谈，搞一个大活动，用合作的模式去确认，层面更高；到了第五年，合作的模式又变成了保险模式。
我们不需要考究他某一个营销方式是否合理，应该看它整个发展路径。它每年都在变，而不是引入一个合作技术就十年不变，这样会越走越差。一定要顺势而为，市场在变，竞争环境、客户需求、行业经营情况都在变，拿着一个技术不管市场变化，就一条路走到黑，一定会出现问题。
所以你的小微业务究竟路在何方？还真需要好好自检审视一下，一定要真的琢磨客户，根据客户做机制创新，产品创新，营销模式创新，如果不变，这条路恐怕越走越窄，如果顺势而为，当真是一条顺畅的大路，创出自己的一片天。
来源：才智银通
不要指望这个企业财报季会给美国股市带来新的上涨——这是华尔街策略师们越来越一致的观点。
摩根士丹利美股策略师的迈克尔·威尔逊（Michael Wilson）是华尔街最著名的空头之一，今年以来他始终对美股能否持续上涨持怀疑态度。
威尔逊在一份最新报告中写道，“随着第二季度财报本周开始，‘好于预期’的说法可能（对美股）不会再奏效了。”
他还警告称，鉴于股票估值上升、利率上升和流动性减少，此次企业给出的盈利预测将比以往更加重要，“股票的关键将取决于公司对本季度（即三季度）的指引，而不是业绩本身。”
威尔逊补充道，他预计今年下半年分析师给出的盈利预期将进一步下调。
今年上半年，由于好于预计的业绩、以及利率见顶的预期，美国股市在2023年上半年反弹。截止发稿，标普500指数已累计上涨14.6%。
不过由于居高不下的通胀让央行保持鹰派立场，眼下对美国经济软着陆的乐观情绪正在消散。投资者越来越多地预计，今年剩余时间股市的前景将起伏不定。受到该情绪的影响，标普500指数上周出现了回调。
此外，根据最新的Markets Live Pulse调查，346名受访者中有55%的人表示，即将到来的财报季（主要反映第二季业绩）将不利于股市。
42%的受访者表示，财报季最大的负面影响将是金融环境进一步收紧的影响。在上周五公布的就业数据显示6月就业人数放缓，但薪资增长强于预期后，市场对美联储7月加息的预期仍然很高。
美国各大银行将于本周五（7月14日）陆续发布财报，首批银行股季报将拉开财报季的序幕。根据彭博情报汇编的数据，总体而言，分析师预计第二季度利润将下降近9%，这将是自2020年以来的最大降幅。
来源：财联社
投资者再度共同见证历史。
7月10日，A股首只强制退市可转债“蓝盾转债”化身“蓝盾转退”进入退市整理期，开盘暴跌67.31%，随后短暂下探后跌幅收窄，触发临时停牌机制，彼时跌幅56.86%，不过恢复交易后，价格再度下探，目前跌61.44%，报58.996元。
与此同时，正股*ST蓝盾也变成了蓝盾退，股价低开37.5%，目前跌幅扩大至50%。
股票、可转债双双退市
*ST蓝盾6月30日公告，公司于当日收到深交所下发的关于公司股票及可转换公司债券终止上市的决定。2023年4月26日，公司披露被实施退市风险警示后的首个年度财务会计报告显示，公司2022年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润为-1.76亿元，且扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入为7065.58万元；2022年经审计的期末净资产为-6.64亿元；同时公司2022年财务会计报告被出具无法表示意见的审计报告。公司触及深交所股票终止上市情形，可转换公司债券终止上市情形。
公司股票及可转债进入退市整理期的起始日为2023年7月10日，退市整理期为十五个交易日，预计最后交易日期为2023年7月28日。
“蓝盾退转”停牌之前价格为153. 001元，转股溢价率高达57%。值得关注的是，自1992年中国宝安（000009）发行首只可转债以来，在我国可转债30多年的历史中，从未出现过可转债退市情形。这一纪录，被蓝盾转债打破。
相关投资者应注意什么？
公告显示，蓝盾股份的股票及可转债进入退市整理期的起始日为 2023 年 7 月 10 日，预计 最后交易日期为 2023年 7月 28日。公司可转债自 2023年 7月 10日起恢复转股。
股票与可转债进入退市整理期的首个交易日不实行价格涨跌幅限制，此后每个交易日的涨跌幅限制为 20%。
根据以往退市企业的经验，转债退市后依然可以转股，转换成的股票进入全国中小企业股份转让系统（新三板）进行交易。虽然该板块流动性较差，但提供了交易和退出渠道。
来源：金融界
7月7日，人民币兑美元汇率中间价报7.2054元，较前值调升44个基点。当日在岸人民币兑美元汇率小幅升值，报收7.2306，贬值曲线似乎有所平缓。
不过拉长时间看，今年上半年人民币兑美元汇率先快速升值至6.7附近，然后掉头走贬。5月18日，人民币兑美元中间价年内首次跌破7；6月1日跌破7.1，6月26日跌破7.2，6月30日跌至新低7.2258。
同时，一则海外新闻报道引发了人民币汇率贬值原因的议论。
据阿根廷媒体报道，当地时间6月30日，阿根廷使用国际货币基金组织特别提款权和人民币结算的方式，向国际货币基金组织偿还了于当天到期的27亿美元外债。这是阿根廷首次使用人民币偿还外债。
而就在6月上旬，经国务院批准，中国人民银行与阿根廷中央银行续签了双边本币互换协议，互换规模为1300亿元人民币/4.5万亿比索，有效期三年。
有观点认为，阿根廷大量抛售人民币，导致人民币贬值。不仅阿根廷抛售人民币，俄罗斯等与中国央行进行本币互换的国家，也在抛售人民币，进而使得人民币兑美元持续贬值。
“部分国家通过本币互换，在离岸市场上抛售人民币的说法纯粹是无稽之谈。”中国外汇投资研究院副院长赵庆明在接受记者采访时表示，很多人对央行开展的货币互换有误解。
赵庆明解释，在国际上，两个国家央行间签订货币互换协议之后，并非立刻就能启动，货币互换实际上是危机预防机制的一部分，当互换货币的一方国家出现货币危机时，才可以根据协议取得对方国家的货币，维持本币汇率的稳定，防止货币危机进一步演变。中国近年签订的本币互换协议除了危机预防外，还可用于两国间贸易的本币结算，但需要满足一定的条件才能动用，从过往的实例来看，本币互换协议下动用的人民币额度非常有限。
赵庆明进一步解释，央行之间的货币互换，与商业性金融机构之间货币互换有很大不同，更类似于用本币作为抵押去获得对方的货币贷款，往往用于国际收支危机或者是说货币危机，或者用于本币向下结算的资金缺口，动用这部分资金有着较为严格的条件。根据央行货币政策执行报告，去年底其他国家动用的货币互换下的人民币仅有887.77亿元。
截至目前，中国已累计与中国香港、韩国、马来西亚、白俄罗斯、印度尼西亚、阿根廷、新加坡、澳大利亚、欧元区、瑞士、俄罗斯、卡塔尔、加拿大等在内的40个国家和地区签署了双边本币互换协议。
中国银行研究院报告显示，央行货币互换主要是为了降低双边经贸交易成本，减少在国际支付和结算过程中对第三方货币的依赖，特别是在国际金融市场出现剧烈震荡、主要国际储备货币发生流动性危机的情况下，可降低国际主要计价和结算货币流动性危机对本国实体和金融部门的冲击，起到稳定本币汇率和跨境资本流动的目的。
“经过多年发展，人民币离岸市场已经形成一定规模，很难有单一大玩家可以控制。”领彧资本CEO李琦向记者表示，对于近期市场提及较多的某些国家可能在国际外汇市场抛售人民币，造成了这次人民币贬值的说法，从数据上看是缺乏逻辑的。
李琦解释，按权威机构披露的离岸人民币交易量来看，2022年的全球交易额大约是每天三四万亿元的规模，其中包括最主要的中国香港、英国、新加坡、美国等市场，相比之下阿根廷可自由使用的互换额度仅为700亿人民币。从阿根廷披露的数据看，6月的平均每天交易额仅为2亿人民币，对市场的影响微乎其微。俄罗斯的互换规模为1500亿人民币，实际每日能够使用的量也是有限的，而且货币互换不改变外汇敞口状态，影响是短暂的，因此货币互换对手方的行为，远不如跨境资本流动和经常账户的变动来得重要。
“即使俄罗斯从其他渠道获得很多人民币在市场上抛售，这种说法也不靠谱。”赵庆明认为，整个境外机构持有的人民币也不过三四万亿元规模，折算为美元为四五千亿美元，即使俄罗斯能持有1/3，集中在一两天内抛售，兑换成美元、欧元等货币，也只有一两千亿美元的规模，对人民币汇率的影响也是微乎其微的。
作为全球最大的离岸人民币中心，香港在今年5月的人民币存款规模为8504.5亿元。据环球银行金融电信协会（SWIFT）数字显示，全球约75%的离岸人民币支付款额经香港处理。因此可以推算，全球离岸人民币规模大约为1.13万亿人民币。
“今年2月与5月、6月份人民币兑美元汇率发生了两次显著贬值。2月贬值的主要原因是美元指数显著走强，人民币有效汇率并未下降。与此相对的是，5月、6月贬值的主要原因可能并非美元指数走强，更可能是内部因素，由此导致人民币有效汇率显著下降。” 中国社科院金融研究所副所长，国家金融与发展实验室副主任张明认为，从内部因素来看，与2023年一季度相比，二季度中国宏观经济增长显著走弱，这可能是人民币兑美元汇率贬值的重要原因。
中国银行研究院研究员范若滢认为，短期来看，人民币贬值压力依然存在。一方面，美联储7月再次加息的概率较大，将继续支撑美元短期强势表现；另一方面，中国经济需求不足问题依然较为突出，市场信心的恢复还需要一定时间。长期来看，考虑到本轮美联储加息周期已经接近尾声，美元指数未来大概率高位回落，在政策进一步发力作用下中国经济增长有较好前景，未来人民币企稳基础在增强。
来源： 经济观察报
近期，权益类银行理财大面积破净引发市场广泛关注。
中国理财网数据显示，截至目前，银行理财子公司发行的处于存续期的权益类产品仅为30只，剔除7月7日开始运作的6只外，仅剩24只，而这24只中有19只破净（净值低于1元），占比高达79%，单只最高亏损49%，部分产品更是常年处于破净状态。
出现上述现象，固然与近两年资本市场波动加剧等客观因素有关，但也反映出，银行理财的权益投资能力有待提升，匹配权益投资的体制机制亟待优化。
首先，银行理财机构有提升权益投资能力的必要性和紧迫性。一方面，在利率走低的环境下，固收类资产价格有下行压力，单一类型资产的投资回报率难以有效满足投资者要求，多资产配置策略是获取较高收益的重要方式，而提升权益资产投研能力并增配权益资产是获取超额收益的重要途径。另一方面，当前存款有“搬家”至银行理财的趋势，提升权益资产投资能力，有助于银行理财机构提升客户黏性，实现差异化竞争。
其次，提升权益投资能力是转变经营模式的重要抓手。净值化后，银行理财机构亟须从资金池模式转变为类公募基金模式，但理财机构受母行“基因”的影响，擅长于投资债券、非标等相对低风险的资产，不善于投资权益资产，难以在不同资管机构同台竞技的市场格局下形成竞争力。因此，银行理财机构要加快补齐权益市场投资能力这一短板。
再者，提升权益投资能力倒逼理财机构破除固有的体制机制弊病。银行理财子公司脱胎于母行，权益投资人才匮乏，奖励及考核机制的弹性不足，难以吸引优秀的权益市场投研人才加入。而银行理财机构要想提升权益投资能力，势必需要参考、对标资管市场上公募基金、券商资管的体制机制，提升奖励弹性和市场化程度，吸引更多权益投研人才。
实际上，现行监管规则对理财资金进入资本市场已没有制度障碍，监管部门此前也多次鼓励银行理财机构提高权益类产品比重。但囿于投研能力较弱等因素，银行理财机构对权益类产品的发行和权益投资一直较为谨慎。笔者相信，未来随着银行理财机构持续夯实权益市场投研能力，权益类银行理财有望进一步增厚投资者收益，并为权益市场带来源源不断的增量资金。
来源：证券日报之声
来源： 证券日报之声
美联储再次令市场紧张起来。
北京时间7月6日凌晨2:00，美联储公布6月会议纪要。会议纪要显示，几乎所有美联储官员都认为年内进一步加息是合适的，但收紧速度要慢于去年3月以来的快速加息。
在6月的议息会议上，美联储宣布暂缓加息，将联邦基金利率目标区间维持在5%-5.25%不变，以便提供更多时间来观察累积紧缩的影响。
但在这一决定上，联邦公开市场委员会成员之间存在分歧。根据会议纪要，在劳动力市场紧张的情况下，一些官员更倾向于在6月份再次加息。大多数与会者认为，经济和通胀前景的不确定性仍然很高，额外的信息对于考虑适当的货币政策立场非常有价值。
“货币政策对经济的影响滞后性存在不确定性，尽管总体通胀在过去一年有所缓和，但核心通胀自年初以来并未显示出持续的放缓趋势。”会议纪要称。
会议纪要还显示，在金融状况本已紧张的情况下，预期银行信贷状况进一步的收紧将导致美国经济在今年晚些时候开始温和衰退。“实际GDP预计将在本季度和下一季度减速，然后在今年第四季度和明年第一季度小幅下降。”
美联储纪要发布后，道指尾盘跌幅重新放大至跌超百点。最终美股三大指数集体收跌，道指跌0.38%，标普500指数跌0.2%，纳指跌0.18%。
华尔街分析人士指出，这加大了美联储在7月再次加息的可能性，会议纪要故意给投资者留下这样的印象：6月暂停加息是侥幸，7月加息是决策者所设想的基本情景。
来源：市场公开信息
银行理财的投资者们又有“福利”了。
近期，多家银行理财公司发布理财产品费率优惠相关公告，涉及申购费、管理费、销售服务费等。部分公司部分理财产品的管理费、销售服务费甚至降至0。
其实，理财产品减费让利并非新鲜事，但最近相关公告较为密集，使得市场关注度较高。记者了解到，银行理财产品费率优惠多为阶段性优惠，主要针对新发行产品和公司特色产品。此外，在理财产品表现不如预期时，理财公司也会采取优惠活动来回馈客户。
对此，分析人士表示，对于投资者而言，相比理财产品费率，更要关注理财产品本身与自己的匹配性。
多款理财产品开启减费让利
据中国证券报·中证金牛座记者梳理，6月以来，已有中银理财、华夏理财、宁银理财、光大理财等超10家理财公司发布了费率调整公告，对多只理财产品费率进行了下调。
7月4日，中银理财发布公告称，为回馈新老客户，将于7月11日起对“中银理财-低碳优享固收增强（封闭式）2023年11期”产品费率进行优惠，产品销售服务费率由0.30%（年化）下调至0.15%（年化）。
7月3日，光大理财发布两则费率优惠活动公告。公告显示，7月6日（含）起阳光碧灵活2号（EW0761）产品管理费优惠至0.05%/年，销售服务费由说明书约定的0.30%/年优惠至0.15%/年。
来源：中国证券报
房企上半年销售收官。从机构披露的数据看，百强房企上半年销售额同比微增，6月市场销售不及预期。
销售总额增幅收窄
中指研究院数据显示，今年前6个月，百强房企销售总额为35682.3亿元，同比微增0.1%。
二季度以来，房地产市场相比一季度有所降温，购房者置业情绪偏弱。进入6月，市场活跃度延续回落态势，端午假期期间，除个别城市外，各地推盘力度不足，多地以顺销为主，导致销售额同比大幅下降。
上半年，重点百城销售面积同比增长11%，6月市场表现明显不及预期。其中，一季度成交面积同比增长近20%，二季度与去年同期基本持平。据初步统计，6月单月，重点百城新建商品住宅成交面积与5月基本持平，但在高基数效应下，同比下降超20%。年中并未出现明显翘尾行情。
供应及库存方面，二季度新开工面积、开发投资额同比降幅继续扩大，上半年供给端表现弱于需求端，6月房企推盘积极性回升，但仍处在同期低位。一季度重点50城批准上市面积同比增长约12%；二季度新房销售活跃度回落，房企推售意愿明显不足，重点50城批准上市面积同比下降约8%。6月为冲刺年中业绩，房企推盘量增加，批准上市面积环比增长约34%，但同比下降接近两成。
拿地方面，2023年1-6月，百强企业拿地总额达5920亿元，拿地规模同比下降10.2%，降幅有所扩大。
房地产市场有望逐步企稳
克而瑞研究中心副总经理杨科伟预计，因城施策仍将是房地产调控主基调。限售限购政策松绑，或由弱二线和三四线城市转向核心一二线城市。
值得注意的是，近期，多个楼市重点地区相继发布新一轮拍地计划，为房企下半年补充货值增加几率。
6月30日，上海市挂牌9宗住宅用地，总起拍价220亿元，涉及普陀区、闵行区、嘉定区、青浦区、奉贤区6个地区共计9幅国有建设用地使用权。现场交易会将于8月1日举行，具体交易时间以7月31日发布的《现场交易活动安排的通知》为准。
国家统计局新闻发言人付凌晖近期表示，房地产市场目前还面临不少困难。但从下阶段来看，随着经济恢复向好，稳定房地产市场的政策显效，市场预期好转，房地产市场有望逐步企稳。
来源：中国证券报
来源：经济日报
导读
2023年3月，我国金融监管迎来重磅改革，中共中央、国务院印发了《党和国家机构改革方案》，明确了未来中国金融监管体系的新框架——二委一行一局一会”+“三层+双峰”。此次变革意在进一步保证金融体系与金融机构的安全和稳定，同时切实保护金融消费者权益。总体上，金融监管日趋严格，特别是以数据为体现，以科技为抓手，向运营层面的监督深化。
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金融机构面对的监管挑战
金融监管的智能化转型需求，及相关机构陆续制定发布的多项制度办法，都在加强监管的同时，持续完善了对数据的相关要求。金融机构需要在持续推动数字化进程的同时，将数据作为首要关注点，加强收集和管理相关数据的数字化能力，以满足数据监管要求，提升数智化能力。但部分金融机构仍存在如下问题：
► 监管报送数据质量存在较多问题，数据相关的监管行政处罚事件频发。
► 业务方面对监管的参与度和对数据的认知不足，缺乏主动性。
► 数据治理与业务运用脱节，治理工作较为僵化。
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金融机构应对措施
在加强自身管控以满足监管要求的前提下，金融机构更应以此为契机，明确金融监管与自身数字化转型目标的一致性，根据所在行业监管数字化的发展，未雨绸缪，合理地拥抱监管科技发展。建议可重点从三个方面开展能力建设和转型：
► 借助金融监管，推进线上化能力，利用先进数据技术，结合线上化对监管数据进行采集、报送及现场检查等环节的质量把控，提高数字化报送率。
► 加强升级管控，夯实数据基础，主要是建立监管合规管理体系，覆盖组织与制度、各监管合规领域及底层的数据与系统，实现监管合规生命周期的管理，及时将法律法规等规范性文件要求内化为企业经营管理遵循的行为准则和规范。
► 融合业务需求，推动数字化转型，打通前中后台应用需求，将数字化转型治理、数据治理与业务治理活动相融合。
来源：安永EY